Dónde poner el excedente de caja sin riesgo: la guía para dueños de negocio

Tienes un sobrante en la caja chica después de pagar nómina y proveedores. Cada día que ese dinero duerme en la cuenta corriente, la inflación le come un pedazo de valor. Encontrar un lugar seguro donde el capital no se esfume y, de paso, genere algo de rendimiento, es una de las decisiones más frecuentes (y más estresantes) del dueño de un negocio pequeño.

Qué está pasando

Al cierre de julio de 2026, los CETES a 28 días ofrecen un rendimiento anual de 6.20%, mientras que la inflación general anual se ubica en 3.37%. Esto significa que, por primera vez en varios trimestres, el dinero en CETES no solo mantiene su poder de compra, sino que gana casi 3 puntos porcentuales reales. La tasa objetivo de Banxico está en 6.50%, un nivel que refleja una política monetaria todavía restrictiva, pero que permite a los instrumentos de deuda gubernamental pagar más que el aumento de precios.

Cómo funciona

Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son pagarés que emite el Gobierno de México para financiarse. Tú le prestas dinero al gobierno y él te lo devuelve con intereses en un plazo fijo (28, 91, 182 o 364 días). Son el instrumento de referencia del mercado porque se consideran libres de riesgo crediticio: si México paga sus deudas, tú cobras. El rendimiento se expresa como una tasa de descuento anualizada: si inviertes $10,000 a 6.20% a 28 días, el cálculo aproximado es que recibirás cerca de $10,047 al vencimiento (ya descontada la retención fiscal, si aplica). La tasa que ves en los anuncios ya incluye el efecto de la capitalización; para compararla con la inflación, simplemente réstale la inflación anual y obtienes el rendimiento real bruto.

Cómo te afecta

Imagina una flotilla de camiones de reparto que cada 15 días acumula $50,000 de flujo libre mientras se pagan las reparaciones mayores. Si ese excedente se queda en la cuenta de cheques, en un año habrá perdido el equivalente a $1,685 en poder de compra (inflación del 3.37%). Colocarlo en CETES a 28 días, renovando automáticamente, generaría alrededor de $3,100 adicionales, lo que cubre varios tanques de gasolina o una actualización menor de software de logística.

En un restaurante de temporada, después de Semana Santa el volumen baja y el dueño se queda con $200,000 que no usará hasta el verano. Una cuenta de ahorro tradicional paga 1% o menos; los CETES al 6.20% le darían más de $12,000 en un año, o casi $2,500 en cuatro meses, sin riesgo de capital. Para un taller mecánico que está juntando para comprar un elevador en seis meses, meter ese dinero a CETES de 28 días lo protege de la inflación y lo mantiene líquido cada mes.

Qué puedes hacer

1. Separa el dinero de operación del de inversión. Calcula cuánto necesitas realmente para el día a día (más un colchón) y destina el excedente que no tocarás en al menos un mes a instrumentos de bajo riesgo.
2. Ábrete una cuenta en CETESdirecto o utiliza tu banco. CETESdirecto no cobra comisiones; los bancos suelen cobrar una pequeña administración. Compara ambos: a veces la comodidad de no salir de tu banca en línea vale la diferencia.
3. Escalona los plazos. Divide tu excedente en partes iguales e inviértelas a 28, 91 y 182 días. Así tendrás disponibilidad cada mes si surge una urgencia, mientras la porción a mayor plazo captura tasas ligeramente más altas (los CETES a 91 días suelen pagar un poco más que los de 28).
4. Mide el rendimiento real, no el nominal. Resta la inflación general o, mejor aún, la inflación subyacente (4.03%) si tus costos suben más rápido que el promedio. Si después de impuestos tu ganancia real es positiva, estás del lado correcto.

Perspectiva Chidonomics

Con una inflación subyacente de 4.03%, la cual refleja el aumento de precios que no estás viendo en alimentos no procesados ni energéticos, el rendimiento real de los CETES a 28 días (6.20% menos 4.03%) se reduce a poco más de 2 puntos porcentuales. Para un negocio cuyos insumos suben a ese ritmo, no basta con proteger el efectivo: hay que volverlo más productivo cada día. En otras palabras, el excedente de caja es una oportunidad para ganarle tiempo a la inflación, pero no reemplaza la tarea de hacer que cada peso en la empresa genere más de lo que cuesta.

Recibe Educación financiera

Gratis, directo a tu bandeja. ¿Te reenviaron esto? Suscríbete tú y no te lo pierdas.

o recíbelo en Telegram, sin dar tu correo